在我国，融资融券作为一种创新的金融交易方式，为投资者提供了更多的投资策略选择，但同时也伴随着一定的风险。

一、融资融券的基本概念

融资融券，是指证券公司向投资者出借资金供其买入上市证券或者出借证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。融资交易，即投资者向证券公司借钱买证券，到期偿还本金和利息；融券交易，即投资者向证券公司借证券来卖，然后以证券归还或买券还券。

二、融资融券的详细操作方法

1. 开通融资融券账户

【A】条件要求

a.从事证券交易时间满半年。

b.最近20个交易日日均证券类资产不低于50万元。这里的证券类资产包括交易结算资金、股票、债券、资产管理计划等。

c.具备C4及以上的风险承受能力和投资经验。投资者需要完成风险测评，以确认自身的风险承受能力和适合的投资方向。

【B】开通流程

a.选择具有融资融券业务资质的证券公司。投资者可以通过证监会网站等途径查询证券公司的融资融券业务资质。

b.前往证券公司营业部或官方网站提交相关申请材料，包括身份证明、银行卡信息等。

c.完成风险测评和签署相应的协议，如融资融券协议、信用账户开户协议等。

d.开通融资融券服务后，需向信用账户转入担保品。担保品可以是现金或者是证券，现金需要通过银证转账转入，证券则需要通过“担保品划转”功能从普通账户划转到信用账户。划转时间需为开市时间，划转当日该股会被冻结不能卖出，次日到账后才能卖出。

2. 融资融券交易操作

【A】融资买入

a.标的证券选择：投资者只能在证券公司规定的标的证券范围内进行融资买入。这些标的证券通常是流动性较好、市值较大、波动性适中的股票、债券等。

b.交易流程：在交易软件中选择“融资买入”选项，输入要买入的证券代码、买入价格和数量。证券公司会按照投资者输入的指令，以自有资金为其融资，资金不划入投资者信用资金账户，而是代投资者完成和证券登记结算机构的资金交收。

c.利息计算：融资交易有一定的利息成本，通常按日计息。利息计算公式为：融资利息=融资负债金额×融资年利率×实际使用天数/360。不同券商的融资融券利率可能会有所不同，投资者在选择券商时应关注其融资利率水平。

【B】融券卖出

a.券源获取：投资者在融券卖出前，需要先查看证券公司是否有自己想要的券源。券源的数量和种类会受到市场供需关系、证券公司自营持仓等多种因素的影响。

b.交易流程：在交易软件中选择“融券卖出”选项，输入要卖出的证券代码、卖出价格和数量。证券公司会以融券专用证券账户中的自有证券代投资者完成和证券登记结算机构的证券交收。融券卖出所得资金不能提现，只能用于买券还券。

c.费用计算：融券交易也需要支付一定的费用，费用计算公式为：融券费用=融券负债金额×融券年费率×实际使用天数/360。融券费用水平同样受到券商政策、市场供需关系等因素的影响。

3. 融资融券的偿还与了结

【A】偿还融资债务

a.卖券还款：投资者可以卖出账户中的证券来偿还融资欠款。卖出所得资金首先归还投资者欠证券公司的款项，余款留存在投资者信用账户中。

b.直接还款：投资者也可以使用自有资金直接偿还融资欠款。

【B】偿还融券债务

a.买券还券：投资者需要买入与融券相同数量和品种的证券，偿还融券债务。

b.直接还券：如果投资者手中已经持有与融券相同数量和品种的证券，也可以使用自有证券直接偿还融券债务。

【C】了结信用交易

当投资者全部偿还证券公司的融资融券债务后，可以向证券公司申请将其信用账户中的剩余资产转入其普通账户，以结束信用交易。

三、融资融券的交易策略与风险管理

1. 交易策略

【A】趋势跟踪策略

在市场趋势明确时，投资者可以使用融资融券进行趋势跟踪。例如，在上升趋势中，投资者可以融资买入股票，享受上涨带来的收益；而在下降趋势中，可以融券卖出股票，获取下跌利润。

【B】风险对冲策略

当投资者对某只股票的未来走势不确定时，可以采用融资融券的风险对冲策略。例如，买入某只股票的同时，融券卖出相同数量的该股票，这样无论股票价格上涨还是下跌，都能在一定程度上对冲风险。

【C】杠杆交易策略

投资者在看好某只股票的未来走势时，可以通过融资买入该股票，放大投资额度，从而获取更高的收益。但需要注意，这也将放大风险。

【D】配对交易策略

投资者可以选择两只走势高度相关但表现差异的股票进行操作。例如，一只股票基本面较好但近期表现不佳，另一只股票基本面一般但近期表现强势。投资者可以买入表现不佳的股票，同时融券卖出表现强势的股票，等待两者价格收敛后平仓获利。

2. 风险管理

【A】保证金制度

投资者在进行融资融券交易时，需要向证券公司缴纳一定比例的保证金。保证金的比例通常根据市场情况和监管要求进行调整。这一措施能够在一定程度上限制投资者的杠杆倍数，防止过度借贷导致的风险失控。

【B】维持担保比例

证券公司会对投资者的担保物价值与融资融券债务之间的比例进行监控。当维持担保比例低于一定标准时，投资者需要追加担保物或者偿还部分债务，以保证担保比例回到规定的水平。例如，警戒线通常为140%，平仓线为130%，紧急平仓线为110%。

【C】信用评估与管理

证券公司在开展融资融券业务前，会对投资者的资产、收入、投资经验等进行综合考量，确定其信用额度和风险承受能力。在交易过程中，证券公司也会持续关注投资者的信用状况，并根据需要进行调整。

【D】集中度控制

证券公司会对单一证券的融资融券规模进行限制，防止投资者过度集中于某一只证券而带来的风险。这有助于降低市场波动对投资者的影响。

四、融资融券的注意事项

1. 了解风险

融资融券交易具有较高的风险性，投资者在进行交易前应充分了解相关规则和风险，确保自身具备相应的风险承受能力和投资经验。

2. 合理控制仓位

投资者应根据自身的风险承受能力和市场情况，合理控制融资融券的仓位，避免过度借贷导致的风险失控。

3. 关注市场动态

融资融券交易受到市场供需关系、政策变化等多种因素的影响。投资者应密切关注市场动态，及时调整交易策略。

4. 遵守交易规则

投资者应严格遵守证券公司的交易规则和监管要求，确保交易的合法合规性。

五、总结

融资融券作为一种创新的金融交易方式，为投资者提供了更多的投资策略选择。但是其高杠杆性和高风险性也要求投资者具备相应的风险承受能力和投资经验。通过深入了解融资融券的操作方法、交易策略和风险管理措施，投资者可以更好地运用这一工具进行投资，实现财富的增值。投资者也应时刻保持警惕，密切关注市场动态和政策变化，及时调整交易策略，确保自身投资的安全性和收益性。

在实际操作中，投资者还可以结合自身的投资目标和风险偏好，选择适合自己的融资融券产品和券商服务。例如，关注券商的融资融券利率水平、券源丰富程度、服务质量等方面，以便在降低交易成本的同时，提高交易效率和收益水平。