股票投资入门 目录 一、股票基础知识31. 什么是股票32. 股票的特征33. 股票的分类34. 股票市场44.1 股票市场的参与主体5 二、入市指南51. 哪些人可以投资A 股市场？52. 如何办理开户：62.1 开户流程62.2 了解交易品种、熟知相关费用62.3.如何开户投资创业板6 三、交易指南71. 交易的基础知识71.1 什么是集合竞价、连续竞价？71.2 什么是T+0，T+1 交易？71.3 涨跌停板制度81.4 什么是配股？82. 买卖股票有哪些费用？8 四、股票投资分析入门91. 证券投资技术分析概述91.1 技术分析的要素：价、量、时、空91.2 技术分析方法的分类和应用时应注意的问题92. 证券投资技术分析理论 102.1 K 线理论 102.2 切线理论 102.3 黄金分割线和百分比线 112.4 形态理论 122.5 波浪理论 132.6 几个难点 133. 基本面分析基础 153.1 什么是基本面分析 153.2 基本面分析的几个重点方面 15 五、新股申购指南 161. 申购流程 162. 申购前准备 173. 操作注意事项 18 六、证券市场的风险 181、证券市场风险的定义 182 、正确认识证券市场的风险 191 3、证券市场风险的种类 19系统性风险 19非系统性风险20其他交易过程风险21 4. 如何正确应对证券市场的风险214.1 规避操作流程风险224. 2 应对证券价格波动的风险22 5. 一些有益的操作建议232 一、股票基础知识 1. 什么是股票股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。股东凭借股票可以获得公司的股息和红利，参加股东大会并行使自己的权利，同时也承担着相应的义务和风险。目前，我国上市公司发行的股份均采用无纸化的形式，即以电子数据的形式登记在投资者在中国证券登记有限责任公司开立的证券账户中。 2. 股票的特征股票具有以下五方面的特征：1.收益性。股票持有人可以通过股票获得收益，包括在股票市场上卖出时赚取的差价，以及收到公司的分红派现；2.风险性。股票的风险来自于收益的不确定性，这种不确定性要比存款、国债等投资形式大许多；3.流动性。股票的流动性表现在投资者可以很方便地在股票市场上卖出，实现转让；4.永久性。股票所载有的权利的有效性是不变的，反映了股东和股份公司之间稳定的经济关系；5.参与性。股票持有人有权参与公司重大决策。 3. 股票的分类股票可以从多个角度分类。1）根据股票上市地点和所面对的投资者，股票可以分为A 股、B 股、H 股、N 股和S 股。i. A 股。A 股的正式名称是人民币普通股票。它是由我国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币3认购和交易的普通股股票。2002 年12 月1 日开始，我国允许合格境外投资者（QFII）投资A 股。ii. B 股，也称为人民币特种股票，是指我国境内的公司发行，以人民币标明面值、以外币认购和交易的股票。B 股公司的注册地和上市地都在境内(深、沪证券交易所)，只不过投资者一开始限定于境外或中国香港、澳门、台湾地区的投资者。2001 年2 月19 日起，我国允许境内居民 （个人）投资B 股。iii. H 股，是指境内企业在香港 (Hong Kong) 上市的股票。iv. S 股，是指那些主要生产或者经营等核心业务在中国大陆，而企业的注册地在新加坡（）或者其他国家和地区，并在新加坡交易所上市挂牌的企业股票。v. N 股，是指境内企业在纽约（New York）上市的外资股。2.）根据股东享有的权利可分为：普通股。普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有基本权 利的股票，是股票的一种基本形式，也是发行量最大，最为重要的股票。目前在 上海和深圳证券交易所上中交易的股票，都是普通股。普通股股票持有者按其所 持有股份比例享有以下基本权利：a.参与股东大会，并有建议权、表决权和选举权，也可以委托他人代表其行 使其股东权利；b.有权从公司利润分配中得到股息或红利。优先股。优先股是相对于普通股而言的，主要指在利润分配及剩余财产分配 的权利方面优先于普通股。优先股股东有两种权利：a. 在公司分配盈利时，拥有优先股票的股东比持有普通股票的股东分配在 先，而且享受固定数额的股息。b. 在公司因解散或者破产而进行清算时，如有剩余财产，优先股在普通股 之前分配。 4. 股票市场股票市场是股票发行和交易的场所。按照证券进入市场的顺序而形成的结构 关系来划分，股票市场可以分为一级市场和二级市场。4一级市场是筹集资金的公司将其新发行的股票和债券等证券销售给最初购 买者的金融市场。一级市场的股票销售采用网下配售和网上发行的方式。网下配 售是针对机构投资者的配售。网上发行也就是股民常说的“打新股”，是新股发 行主承销商在证券交易所挂牌销售，投资者通过证券营业部交易系统申购的发行 方式。二级市场是指对已经发行的证券进行买卖，转让和流通的市场。已发行的股 票一经上市，就进入二级市场。二级市场的作用在于保持股票的流动性，使股票 持有者随时可以卖掉手中的股票，得以变现。 4.1 股票市场的参与主体股票市场的参与主体有：1. 股票的发行人，指股份有限公司；2. 投资者。 包括机构投资者，如基金、私募、保险、社保、QFII 等，以及个人投资者，即 我们常说的“散户”；3.中介机构，主要包括证券公司、投资咨询机构、会计师 事务所、资信评级机构等等；4. 自律性组织，包括证券交易所、登记结算公司、 证券业协会等。什么是主板、中小板、创业板。交易所交易的市场也叫场内市场，我国的场 内市场分为主板、中小板和创业板。主板市场是资本市场中最重要的组成部分， 很大程度上能够反映经济发展状况，有“国民经济晴雨表”之称。主板市场对发 行人的营业期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面的要求标准较高，上市 企业多为大型成熟企业，具有较大的资本规模以及稳定的盈利能力。而中小板和 创业板是为中小企业上市开设的，在中小板和创业板上市的公司大多处于成长 期，且属于高科技行业的居多。 二、入市指南 1. 哪些人可以投资A 股市场？目前，A 股的投资者限定为中国内地的自然人、法人和合伙企业、非法人创 业投资企业等非法人组织，以及经批准的合格境外机构投资者（QFII）。根据《证5 券法》和沪、深证券交易所相关规章制度规定，下列自然人不可开立股票账户， 从事股票交易：证券管理机关工作人员；证券交易所管理人员；证券业从业人员； 未成年人未经法定监护人的代理或允许；被认定为市场禁入者且期限未满；法律 法规规定的其他不得拥有或参加证券交易的自然人。 2. 如何办理开户： 2.1 开户流程投资者进入市场的第一步就是开户。开户的具体流程为：本人携带身份证原件到证券公司填写开户资料，开设上海A 股股东账户和 深圳A 股股东账户，同时办理资金账户，上海的A 股股东账户还需要在该券商处 办理指定交易。办好股东账户和资金账户以后，随带本人身份证件和股东账户资料在相关 银行开设一个银行账户，在银行服务台填写一份银证转账业务资料到窗口办理银 证转账业务。开户手续和银证转帐业务全部办好之后，让银行工作人员直接或本人通过 电话委托、网上银行把资金存进该银行帐号后就可以买卖股票了。证券帐户和银 行帐户的资金可以根据自己需要随时转帐。 2.2 了解交易品种、熟知相关费用目前在我国证券市场上的主要交易品种有股票、基金、债券、权证。其中股 票包括A 股和B 股；基金分为开放式基金和封闭式基金；债券涵盖国债、企业债 和可转债，权证分为认购和认沽两类。投资者在委托买卖证券时，应支付各种费 用和税收，通常包括委托手续费、佣金，过户费、印花税等，详细的交易费用标 准也可查询沪深证券交易所网站。 2.3.如何开户投资创业板创业板市场是为了适应自主创新企业及其他成长型创业企业发展需要而设 立的市场。具有上市门槛低，信息披露监管严格等特点，它的成长性和市场风险6 均要高于主板，因此必须要有相当投资经验 （两年以上，含两年）与风险承受能 力的个人才允许投资创业板，不具备两年交易经验的投资者，如坚持要直接参与， 在现场签署风险揭示书的同时，还应就其自愿承担市场风险抄录“特别声明”， 文件签署五个交易日后才能开通交易。 三、交易指南 1. 交易的基础知识开通帐户之后就可以进行交易了。目前投资交易的委托方式主要有：当面 委托，电话委托，电传委托，传真委托和网络委托。买卖申报分为集合竞价和连 续竞价两种。交易时段为9:30-11：30， 13：00-15：00 。 1.1 什么是集合竞价、连续竞价？在集合竞价时间即交易日的 9 ：15-9 ：25 ，有大量买卖股票的信息都输入到 电脑内，但此时电脑只接受信息，不撮合信息。在正式开市后，电脑撮合定价， 以成交量最大的价格产生此股票当日的开盘价，这种方式就叫集合竞价。上交所在9 ：30-11：30 和 13：00-15：00，深交所在9 ：30-11：30 和 13： 00-14：57 的时段内，采用连续竞价的方式，接受投资者的申报并进行撮合。所 谓 “连续竞价”就是对申报的每一笔买卖委托，由电脑交易系统按照价格优先、 时间优先的原则产生成交价：1. 最高买进申报与最低卖出申报相同，该价格为 成交价格；2.买入申报高于卖出申报时，或者卖出申报低于买入申报时，申报 在先的价格即为成交价格。 1.2 什么是T+0，T+1 交易？T 指的是股票成交的当日，T+0 指买入当日就可以再行卖出，T+1 指第二天 才能卖出。我国A 股市场实行T+1 制度，即买入股票后第二天，才能将该股票 卖出。7 1.3 涨跌停板制度涨跌停板制度，是指股票在一个交易日中的成交价格不能高于或低于该股票 上一交易日收盘价的一定幅度，超过该范围的报价将视为无效，不能成交。我国 A 股实行涨跌停板制度，规定涨跌停幅度一般为10% （实行退市风险警示、其他 特别处理的股票以及未股改的股票，即股票简称前分别冠以 “*ST”、“ST”、“S” 的股票，涨跌停幅度为5% ）。有时候投资者会看到一些股票涨停幅度为10.01%， 或者 9.99%，这是因为，在实际计算过程中，会将前一交易日收盘价乘以 110% 作为最高的有效申报价，乘以90%为最低有效申报价。例如，某股票前一交易日 收盘价为5.08 元，下一个交易日最高可申报5.588 元，但实际上申报价格只能精 确到分，因此最高申报价格为5.58 元，在涨停时，它的涨停幅度为9.8% 。 1.4 什么是配股？配股是上市公司根据公司发展需要，依据相关规定和相应程序，向原股东进 一步发行新股、筹集资金的行为。按照惯例，公司配股时新股的认购权按照原有 持股比例在原股东之间进行分配，配股需要投资者进行报盘认购。 2. 买卖股票有哪些费用？名称 最小交易单位手续费用佣金：不超过成交金额的0.3%，起点5 元。过户费：成交面额的0.1%，起点1 元 （深圳证券交易所无A 股100 股此项费用）印花税：成交金额的0.1%，出让方缴纳佣金：不超过成交金额的0.3%，起点1 美元。结算费：成交金额的 0.05 % （深圳证券交易所的结算B 股100 股费上限为500 港币）印花税：成交金额的0.1%，出让方缴纳8 四、股票投资分析入门 1. 证券投资技术分析概述 1.1 技术分析的要素：价、量、时、空 1．价和量是市场行为的最基本表现。 2 ．成交量和价格趋势的关系（1）量增价涨，继续上升；（2 ）从波段看，价创新高，量却未创前波新高，有潜在反转信号；（3 ）股价随着成交量的递减而回升，价升量减，潜在反转；（4 ）温和盘升突然呈价直升，量急增，涨势近末期，趋势将反转；（5 ）股价走势因交易量递增而上涨，是正常现象；（6 ）长期下跌后，第二谷底的成交量低于第一谷底时，是价涨的信号；（7 ）价跌量增，破位下行，趋势反转为空头；（8 ）股价跌落相当长的时间，出现恐慌卖出，放量大跌，继恐慌性卖出之 后，预期股价可能会涨，同时恐慌卖出时所创的低价，将不可能在极短时间内跌 破。大量恐慌盘卖出之后，可能是（但并非永远是）空头市场的结束。（9 ）持续上涨很久，放量不涨，存在下跌的因素；持续下跌之后，在低位 出现大成交量，股价变动幅度小，表示进货；（10）成交量作为价格形态的确认；（11）成交量是股价的先行指标。 3 ．时间和空间时间：强调循环周期。已形成的趋势短时间内难发生根本的改变；趋势不会 永远不变，随着时间的推移，将有新的趋势出现。空间：是价格的一个方面，指价格波动能够达到空间上的极限。 1.2 技术分析方法的分类和应用时应注意的问题一般将技术分析主要分为K 线派、切线派、形态学派、指标派、波浪派。9 此外还有惯性理论、相反的判定规则、心理分析理论等。技术分析方法应用时应 注意下列问题：1．技术分析必须与基本面的分析结合起来使用，才能提高其准确度，单纯 的技术分析是不全面的；2 ．注意多种技术分析方法的综合研判，切忌片面地使用某一种技术分析结 果；3 ．分析结论经过实践验证后方可使用。 2. 证券投资技术分析理论 2.1 K 线理论K 线的组合应用一根K 线、两根K 线、三根K 线以及多根K 线组合研判多空双方谁占优 势，主要分为强势（即上涨）的股价动态和弱势（即下跌）的股价动态。注意的问题：结论是相对的，只是一种建议，只反映今后涨或跌的概率较大； 不同的种类组合，其结论不同，使用时尽量采用多根K 线组合。 2.2 切线理论1．趋势分析趋势就是股票价格的波动方向，或者说是股票市场运动的方向。趋势的三个方向：上升方向、下降方向、水平方向。2 ．支撑线和压力线含义：支撑线又称抵抗线，阻止股价继续下跌。压力线又称阻力线，阻止股价继续上升。作用：阻止或暂时阻止股价向一个方向继续运动。又有彻底阻止股价按原方 向变动的可能。两者的相互转化：支撑线被跌破，该支撑线将成为压力；压力线被突破，10 该压力将成为支撑。支撑线和压力线的确认和修正：停留时间长短、成交量的大小、距当前时 期的远近。3 ．趋势线和轨道线趋势线：确认：两点连线，需第三点的验证。作用：对股价今后的变动起约束作用；若被突破，将反转。突破：重视收盘 价；离趋势线的幅度；在趋势线另一方停留的时间。轨道线：又称通道线或管道线，通过第一个峰或谷作趋势线的平行线。对轨道的突破 不是趋势反向的开始，而是趋势加速的开始，即原来的趋势线的斜率将会增加， 趋势线的方向将更加陡峭。轨道线的另一作用是提出趋势转向的警报。 2.3 黄金分割线和百分比线这两种切线是水平的直线，它们注重于支撑线和压力线所在的价位，而对什 么时间内达到这个价位不过多关心。（1）黄金分割线0.191 0.382 0.618 0.809; 1.191 1.382 1.618 1.809; 2 2.191 2.382 2.618 2.809 等等, 这些数字中,0.382、0.618、1.382、1.618 最为重要， 股价极易在由这四个数产生的黄金分割线处产生支撑或压力。（2 ）百分比线它考虑问题的出发点是人们的心理因素和一些整数的分界点。一般为1/8-8/8、1/3、2/3 ，其中1/2、1/3、2/3 的这三条线最为重要。4 ．扇形原理、速度线和甘氏线这三种切线的共同特点是找到一点（通常是下降的低点或上升的高点），然 后以此点为基础，画出很多条射线（直线），这些直线就是未来可能成为支撑线 或压力线的直线。（1）扇形原理明确给出了趋势反转的信号。其原理是依据三次突破的原则。11（2 ）速度线（又称三分法）将每个上升或下降的幅度分成三等分。其基本思想：第一，上升时的调整， 2/3 ，1/3，转势；第二，下降时的调整，弹升2/3 ，1/3，转入升势。（3 ）甘氏线（又称角度线，将百分比原理和几何角度原理相结合的产物） 较重要的是 45度、63.75 度和 26.25度线，对应的百分比线中的 50%（1/2） 62.5% （5/8 ）和37.5% （3/8 ）。5 ．注意的问题切线提供可能存在的支撑线和压力线，但有被突破的可能。若等其突破的 有效性，其价格已经相差较远。 2.4 形态理论 1．股价移动的规律和两种形态类型规律：股价移动是由多空双方力量大小决定的。1，股价应在多空双方取得 均衡的位置上下来回波动；2 ，原有的平衡被打破后，股价将寻找新的平衡位置。两种形态：持续整理形态、反转突破形态。 2 ．反转突破形态：头肩形、多重顶底形和圆弧形 （1）头肩形 （2 ）多重顶底形双重顶底形三重顶底形 （3 ）圆弧形 3 ．三角形态、矩形形态、旗形和楔形 （1）三角形态；对称三角形、上升三角形和下降三角形 （